Anthropic, Pazartesi günü yaptığı güncellenmiş SEC başvurusunda, talebin artmasıyla altyapı giderlerinin yükselmesi nedeniyle hesaplama marjlarının kötüleştiğini açıkladı. Şirket, 30 Eylül'de sona eren çeyrek için gelirin 17 milyar dolara, bir önceki çeyrekteki 11,5 milyar dolara yükseldiğini bildirdi, ancak işletme zararları hesaplama maliyetleriyle birlikte arttı. Hesaplama giderleri, çeyrek boyunca Anthropic'in gelirinin %58'ini oluştururken, önceki dönemde %48'di.
Hızlı talebe ayak uydurmak için Anthropic'in hesaplama faturası çeyrek için 10 milyar dolar oldu; bu tutarın içinde çok yıllık anlaşmalara göre önemli ölçüde daha pahalı olan kısa vadeli taahhütlere harcanan 5,0 milyar dolar da bulunuyor. Bu giderler, SpaceX, Nscale, Akamai ve Volta gibi neo‑cloud sağlayıcılarıyla esnek kapasite sağlamak için yapılan maliyetli kamu anlaşmalarını içeriyordu. Şirket, “Anthropic Direct” altyapı projesiyle maliyetleri düşürmeye çalışsa da, artan talep, önümüzdeki dönemde pahalı neo‑cloud anlaşmalarının gerekli olmaya devam edeceği anlamına geliyor.
Bu finansal şeffaflık, büyük yapay zeka laboratuvarlarının pahalı altyapıya ne kadar bağımlı olduğunu ve piyasa dalgalanmalarına karşı ne kadar kırılgan olduklarını ortaya koyuyor. Hızlı gelir artışı şu an yatırımcıları rahatlatabilirken, yüksek fiyatlı hesaplamaya olan sürekli bağımlılık, daha geniş veri merkezi inşasının yavaşlaması durumunda laboratuvarları savunmasız bırakıyor. Sonuçta, Anthropic ve rakiplerinin gelecekteki kârlılığı, hesaplamanın dalgalı ekonomisine doğrudan bağlı kalacak.